收益?本金✖️时间✖️利率我们总是试图寻找高利率的产品却忽略了时间想要达到目标早开始比高利率更重要 ​...

以后绝不在一个月中旬买长期的国债逆回购，月底月初的利率高得我眼红心碎 ​...

恰逢一季度末，3月30日，交易所国债逆回购短期利率强劲上升，7天期以内各期限品种利率全部超过4%，其中上交所和深交所1天期回购利率均超过5%。 　　每当临近月末、季末，这种能够“躺赚”的投资机会，可别错过，但“节奏”一定要踩准。 　　国债逆回购季度末冲高 　　作为一种现金管理工具，国债逆回购可以说是风险低而收益又相较于活期存款更高，是躺在股票账户中的短期闲置资金最好的投资选择之一。 　　今年以来，国债逆回购市场的资金价格不温不火，2月底短暂冲高后，持续在低位徘徊。但自3月24日以来，国债逆回购利率开始一路走高。3月29日，上交所1天期品种GC001最高冲上5.500%，深交所1天期品种R001最高冲上6.500%。 　　3月30日，逆回购利率继续保持强劲走势。其中，上交所1天期品种GC001收报5.465%，2天期品种GC002收报5.235%，3天期品种GC003收报5.165%；深交所1天期品种R001收报5.440%。 　　为何国债逆回购利率突然飙升？一家中型券商的固收分析师分析称，首先，最主要的原因还是跨季整个市场资金面仍然偏紧，一般而言，月末、季末、年末、大小长假前，流动性会有所收紧，国债逆回购的即时利率就会飙升。其次，单从一周来看，一般利率在周四会飙涨，因为周四理论上利率价格包含了周五至周日3天的资金利率。因此，3月30日逆回购利率飙涨的情况可谓是几重因素叠加形成的。 　　不过，他同时提醒，国债逆回购利率平时通常较低，不适合作为长期的投资工具。而且，近期的上涨主要是季节性因素，持续性不强。 　　为维护季末流动性平稳，本周以来，央行持续净投放。3月29日，央行以利率招标方式开展了2000亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。数据显示，当日有670亿元逆回购到期，因此单日净投放1330亿元。此前的3月27日、28日，央行以利率招标方式已分别开展了2550亿元、2780亿元逆回购操作，操作规模较上周有所增长，中标利率为2.0%，单日净投放分别为2250亿元、960亿元。 　　操作简便不影响股票操作 　　国债逆回购的实际操作非常简单：投资者只需要在交易时段(截至15:30)，从交易菜单栏进入交易页面，即可以直接点击“国债逆回购”按钮开始操作。 　　对大部分股票投资者来说，日常只需参与1天期的逆回购交易即可，以确保次一交易日盘前资金已处于可用状态，不影响股票操作。 　　操作国债逆回购并无很高的资金门槛。目前，上交所和深交所国债逆回购交易门槛相同，最低只需1000元。但投资者在交易国债逆回购时，需要交纳一定的手续费用，手续费一般在0.001%至0.030%之间，有些券商最低收费标准为1元，即在每笔交易不足1元的时候，按照1元收取，不同周期的国债逆回购，费用率有所不同。 　　此外，由于逆回购一天内利率变化较大，投资者不可能保证一次就买到当天较高的利率，而分批下单则可避免这一问题。特别是对于资金量较大的投资者而言，分批下单能大概率捕捉到日内较高利率。需提醒投资者的是，一般而言，在下午三点后，逆回购利率多会出现“跳水”。...

降‮责低‬任准‮金备‬评估利率，一方面，会‮使迫‬保险公‮在司‬负债端‮提计‬更多的‮备准‬金，影响保‮公险‬司当期的利润；另一方面，由‮预于‬定利率上‮也限‬会同步降低，因此，保‮行险‬业新‮发开‬的产品‮须必‬以更低‮预的‬定利率‮定来‬价，这‮导会‬致新产品‮定的‬价升高、收‮降益‬低，也会‮致导‬市场原‮产有‬品大‮量批‬停售。最‮的后‬时间窗口，最‮的后‬上车机会，且‮且买‬珍惜！...

由于银行存款利率持续降息，导致大额存单的利率也下调了。如今，有消息透露，大额存单利率很可能再次迎来下调。见此状，不少人急于将存款变成保单。但同时也有很多投资者心生质疑，这真的是最划算的选择吗？鉴于此，本文介绍几种比存款变保单更划算更合适的理财选择，希望能帮助到大家。 　　一直以来，银行存款都是我国居民首选的资金保值增值理财工具。尤其是大额存单，深受投资者的青睐。因为在银行理财打破刚兑后，大额存单是市场上少见能够保本保息、流动性强且利率相对较高的产品。在这种情况下，投资者认购大额存单热情高涨，甚至还造成“一单难抢”的现象。   　　然而，从去年开始，大额存单利率经过两次下调，已经下行至3%左右，现在又有进一步下调的消息传出，这让不少投资者感叹，把钱存银行几乎没有太大价值了，甚至还有投资者产生了把存单变保单的想法。面对这种情况，有内行人透露：想要长期稳定获得收益，其实还有更好的理财选择。 　　一、结构性存款 　　银行除了常见的存款产品，还有一些特殊的存款产品。比如结构性存款，虽然受《存款保险》保障，但因为一部分资金存于定期，一部分资金投资于金融衍生品，所以能够在保障本金安全的基础上，有机会获得较高的收益。 　　但也正因如此，结构性存款的最终收益并不稳定，甚至还有可能出现收益为零，或者只能拿较少利息的情况。不过，从以往的整体收益情况来看，结构性存款的收益基本都能达到3%~5%，运气好还有可能超过5%。 　　另外，结构性存款也是有起存金额要求的，基本为1万元、或者5万元。而且期限选择也比较多，但都在1年以下（包括1年）。从某些方面来看，与存大额存单相比，结构性存款还是具有一定优势的。如果投资者想要购买，可根据自身的实际情况选择合适的产品。           二、外贸经济平台至臻海购 　　由于外贸一直是我国大力发展的重点，所以投资者也可紧跟政策的方向进行投资，比如一些顺应稳外贸政策东风新兴的外贸经济平台，既推动外贸稳定发展，同时还能让投资者共享更多的红利。 　　特别是至臻海购平台的商品代销，理念基于共享共建，模式符合政策发展方向，形式依附于进口快消品的实物交易和新零售多渠道，让投资者买完代销商品以后，在30天的期限，可获到1%的商品利润，从而实现安全稳定拿高息。   　　总之，在低利率将成未来大趋势的背景下，大额存单利率很可能再次下调。面对这种情况，投资者仅通过银行存款理财，显然是不行的，应合理配置一些低风险有望获高息的结构性存款，或者参与有政策支持的至臻平台的商品代销，才能让资金安全稳定得到更好的增值。...

评估利率下调信号值得关注 　　据了解，监管部门此次调研共涉及六个方面的重点内容。 　　具体来看，一是人身险公司的负债成本情况，包括普通险预定利率分布、分红险预定利率和分红水平、万能险最低保证利率和结算利率情况、销售费用情况；二是负债与资产匹配情况，包括历史投资收益水平、负债与资产期限匹配、成本收益匹配情况等；三是对公司负债成本合理性的判断，如果认为负债成本不合理，需说明下一步拟采取的措施；四是降低责任准备金评估利率对公司的影响，包括对新产品定价、存量业务退保、销售行为、市场竞争变化分析等的影响；五是降低责任准备金评估利率对行业的影响；六是对监管部门或行业协会推动行业降低负债成本、提高负债质量的意见和建议。 　　夏昌盛表示，此次调研是监管部门对人身险行业负债、资产情况的一次摸底，后续预计将针对调研情况出台相关应对举措。 　　在受访专家看来，下调传统险责任准备金评估利率的信号值得关注。 　　2019年，银保监会发布了《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》，表示将在充分考虑负债特点的基础上，基于对市场利率未来走势、行业投资收益率等因素的判断确定评估利率参考值，并结合人身险业责任准备金评估利率专家咨询委员会的意见，适时调整评估利率水平。同时，针对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金，将责任准备金评估利率上限由“年复利4.025%和预定利率的小者”调整为“年复利3.5%和预定利率的小者”。 　　近年来，由于市场利率趋势性下行和权益市场波动，保险资金运用收益率受到较大影响。2022年二季度至四季度，保险资金年化财务收益率分别为3.66%、3.47%、3.76%，年化综合收益率分别为2.82%、1.56%、1.83%。 　　东吴证券研报认为，当前责任准备金评估利率具备下调的外部条件。随着市场竞品收益率中枢逐步下行，未来预定利率将跟随评估利率下行。 　　将带来多重影响 　　2022年，人身险公司实现原保费收入3.21万亿元。若降低责任准备金评估利率，将给这一市场带来哪些影响？ 　　李文中表示：“首先，降低责任准备金评估利率会促使保险公司调低保险产品定价的预定利率，降低负债成本。其次，保险公司调低预定利率，意味着保险产品的价格上涨，与其他金融产品相比，市场竞争力会下降。再次，保险公司调低预定利率还有可能诱发退保，特别是当市场利率在短期内快速转向的情况下，可能会给保险公司带来流动性风险。” 　　“降低责任准备金评估利率，一方面，会迫使保险公司在负债端计提更多的准备金，影响保险公司当期的利润；另一方面，由于预定利率上限也会同步降低，因此，保险行业新开发的产品必须以更低的预定利率来定价，这会导致新产品的定价升高、收益降低，也会导致市场原有产品大批量停售。”牟剑群预计。 　　东吴证券研报认为，从短期来看，引导降低负债成本或刺激产品销售，尤其是普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金；从中期来看，预定利率跟随评估利率下行，保险公司分红险占比提升，传统险业务占比下降，虽然储蓄型业务吸引力略有下降，但分红险占比提升有望缓解人身险公司刚性负债成本压力。 　　值得注意的是，寿险产品本身保本属性有望进一步强化。从长期来看，有望引导人身险公司降低负债成本。市场人士认为，此次座谈会的召开，释放出监管部门防范利差损风险的信号，叠加此前监管部门规范增额终身寿险市场竞争乱象，聚焦长期储蓄和保障型产品将逐步成为行业共识。 　　夏昌盛表示，在居民储蓄需求依旧较大且《一年期以上人身保险产品信息披露规则》将于今年6月30日起施行的背景下，短期传统型储蓄险仍会是人身险公司的主推产品。保险公司可着力推动“年金险+万能账户”的组合。长期来看，低保证利率高预期回报的分红险、变额年金或变额寿险或是未来人身险产品的创新方向。...

“终身锁定3.5%复利的储蓄型保险， 将要成为历史了.....” 该来的终归还是会来！ 这下真的要和3.5%说再见了！ 这一切皆源于3月22日和3月25日银保监会的一系列最新动作。 3月22日据财联社报，银保监会将召集约谈中国保险行业协会以及20多家寿险公司的总精算师，以引导人身保险业降低负债成本。 没想到仅仅隔了三天就传来最新消息：各险企基本就降低责任准备金评估利率达成共识.....目前为年复利3.5%，可以先降到3%，以后再动态调整。 这意味着： 年复利3.5%预定利率的储蓄型保险 即将落幕！ 而且从消息层面来看：并不是只降到3%！而是先降到3%…… 降低预定利率，对于整个保险公司的经营来说，是好事；但在保险伴我一生眼里，这件事对于保险客户来说，却并不是好事！因为，这意味着又少了一个能安全、保本且锁定收益率的理财好方式。 目前，安全保本理财的金融工具，无非就这三个⬇️ 发现了没，目前只有储蓄险的利率是最高的 国债，5年期已经3.12%(单利） 银行，5年期2.6%(单利) 储蓄险，预定利率还有3.5%（复利） 其实，这个风声去年底就已经吹出了！ 2022年11月18日，银保监会人身险部就发布《关于近期人身保险产品问题的通报》（以下简称《通报》），通报要求各人身保险公司立即开展增额终身寿险产品专项风险排查工作。 当时，就有3家人寿险公司的3款增额终身寿险产品，因为不符合监管的要求而被要求立即停售。 戳视频↓↓↓ 以后买增额寿，收益只会更低 不可否认，任何事情，都是有红利期的。比如，早些年的房地产，电商，这些年的直播。普通人，抓住了红利期，个人只需要付出一点努力，站在风口上，就可以获得很大的收益。 保险，也同样是有红利期的 1997年，寿险的预定利率超过8%。如果你买上了，就能终身锁定8.8%的复利。但随后，寿险的预定利率和银行定存利率一样，一路下行。 我想，1997年买到的那批人，做梦都会笑醒吧？毕竟现在的利率，和当时真的不可同日而语了！ 哪怕上一波的保险红利期，是在2021年，那时候，还有4.025%的利率。 可惜那时候，又有多少及时购买了4.025%预定利率保单的人？而现在，3.5%的预定利率红利，正在退去。 现在你能看到3.5%的预定利率， 或许可能会是你这辈子能看到的利率天花板了。 增额寿3.5%复利是未来的天花板 我们曾以为银行是茁长生长的土地，没想到二十年过去了，你却越来越瘦了！仅仅通过银行存储来理财，想跑赢通胀几乎是一件不可能的事，把钱存银行的都哭了！ 往前看，25年前的10.98%就是峰值，但很多人并没抓住，往后看未来的利率会越来越低甚至负利率，那么3.5%复利就是未来的天花板，你还打算再吃一次后悔药吗？ 锁定利率，就是锁定赚钱的能力！这句话一点儿没毛病！现在保险伴我一生就带你一起算算这笔账，一算你就会拍大腿后悔了！ 假设你每年想得到10万的利息来养老。 如果你活在1996年，利率10.98%的年代。你只需要准备91万本金，就可以实现每年领10万的利息，彻底躺平了。 但，很可惜，你活在了2023年。现在一年期定存利率1.5%，这时候，你要有667万的本金，才能每年拿10万的利息。 667万-91万=576万。 你觉得，赚576万容易，还是锁定利率容易？ 今天的你，如果能把握住3.5%复利的增额寿，5年后的你，一定会后悔：自己怎么当初不买多点？！ 增额终身寿险，是一种保额会增加的寿险，以被保险人的生命为标的，只要被保险人生存，保额就会按照约定的利率增加，保额的增加体现在现金价值的持续递增。现金价值高，预定利率3.5%，现在投保后，终身锁定趋近3.5%的收益增长。灵活性也比较高，是用确定的钱、确定的赔付条件，赔给确定的人，将财富的控制权牢牢掌握在手里。 最近《中国经济周刊》的一篇文章引起了很多人对增额终身寿的关注： 300万不买房，他去买了增额终身寿险？ 目前的预定利率3.5%，这是保险公司承诺给客户的投资回报率，终身刚性兑付，而且会白纸黑字写在合同里，几十年甚至一辈子都不会变，不管之后银行存款的利率如何变化，我们在储蓄险里面的钱和收益是确定的。 试想一下，假设10年后我们逐渐步入负利率时代，现在给你一个机会，锁定3.5%的收益率，你愿不愿意？   现在越来越多的人去选择增额终身寿险来理财了，成为新时代理财的新选择！那么增额终身寿具备哪些功能，能带给大家什么呢？ 一、锁定未来和生命等长的长期收益 从订立合同时开始，保险公司就要按照约定利率向投保人给付合同的保障利益，而且这个利率是锁定终身不变的，目前增额终身寿险的预定利率是3.5%复利。 二、兼顾现金的灵活性 增额终身寿具有较高的现金价值，在急需要用钱的时候，可以通过保单贷款、减保取现的方式，灵活取现，获得一笔现金流（现金价值的80%，且利率会相对比市面贷款更低）。 三、复利的奇迹 增额终身寿的保额会按照3.5%的复利逐年递增，爱因斯坦曾把复利形容成世界第八大奇迹。短期来看，复利的优势可能并不明显，但是把时间拉长，你就会发现它的“威力”有多大。复利3.5%，30年，相当于单利6.02%；50年，相当于单利9.17%。中长期来看，是非常非常可观的！ 四、强制储蓄 金融领域有一个名词——拿铁因子。这是由作家兼金融顾问大卫·巴赫首先提出的，源于一个故事：一对夫妻，每天早上必定要喝一杯拿铁咖啡。买一杯咖啡看似没花多少钱，30年累积算下来，竟达到了70万元。 “拿铁因子”主要是指人们生活中不必要的经常性支出，例如每早一杯咖啡、午饭后的一杯奶茶或者一份甜品、上网时买的各种打折促销商品、付了钱却未使用完的健身卡…… 这些支出看似不起眼，日积月累下来，数目不可小觑。因此，大卫也一针见血地指出：“钱的问题通常不在于收入太少，而在于开销太多！” 有时候决定财富积累的不是某一项大的收入，而是隐藏在我们不注意的细节当中。我们“想要”的很多，“需要”的其实很少。而保险就可以帮助我们强制储蓄。 保险能帮我们每年强制存一笔钱，这不会影响平时的生活质量。然而，长期坚持下去，久而久之在复利的影响下，却能积累一笔可观的财富。 写在最后：可以这样理解增额终身寿，缴费期满后，基本就等同于锁定3.5%利率，关键是复利，可进可退。利率持续走低，你赚了，要长期持有；利率走高，退保或者保单贷款进入新的投资渠道，完全是自由的。 无论什么年龄购买，保费永远不倒挂，至少是保费的1.2倍。 一个人可以玩命供房子，为了有个家，就有理由玩命供一份增额终身寿保险，它不会让你一下子赚很多钱，但能管住现在的钱，挣到将来的钱，保证一辈子都有钱。...

银保监会人身险部近日已组织行业协会及多家保险公司召开座谈会，摸底调研行业负债成本及资产负债匹配状况，拟根据经济周期变化进行前瞻性调整，一位与会总精算师表示，各险企基本就降低责任准备金评估利率达成共识，有公司建议分阶段调整，比如普通型长期年金的责任准备金评估利率目前为年复利3.5%，可以先降到3%，以后再动态调整。具体的调整方案还有待监管研究后出台。责任准备金可以理解为，保险公司为了应对将来的赔付而提取的资金储备。责任准备金评估利率和产品预定利率挂钩，降低评估利率也意味着降低产品预定利率，将直接推动险企负债端成本降低。...

230亿元！利率最高的50年期国债来了 近日，财政部招标发行3期国债，其中，2023年记账式附息（七期）国债，期限长达50年，发行量不超过230亿元，2073年3月25日偿还本金并支付最后一次利息。 这是我国发行的最长期限国债品种，以往国债多为5年期、10年期、20年期，最长为30年期。2009年11月27日，50年期国债首次发行。由于超长期国债发行时间非固定，且发行次数极少，本次发行引发市场广泛关注。 按照规划，此次国债主要用于筹集财政资金，支持国民经济和社会事业发展。此次国债为固定利率附息债，竞争性招标面值总额230亿元，不进行甲类成员追加投标，发行手续费为承销面值的0.08%。不进行甲类成员追加投标，意味着财政部对超长国债发行前景较为看好，无需追加投标。3月25日，此次国债开始计息，招标结束至3月27日进行分销，最终将于3月29日起上市交易。 招联金融首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示，储蓄国债是一种兼具安全性和收益性的投资产品，适合偏好稳健收益、对流动性要求不高的投资者。在投资者风险偏好下降、市场投资收益下滑的当下，储蓄国债更受市场欢迎。 不过，50年期国债利息相对较高，有分析人士表示，由于利息支付每半年一次，短期受通货膨胀影响走高的可能性较低，因此，短期内投资的优势相对明显。然而，从中长期来判断其优势，还是要根据未来的通胀率以及市场利率变化情况。 按照计划，这一计划将提供约80%的资金用于支持经济增长，其余部分由商业贷款和其他来源提供。此举意味着政府对经济前景更加乐观，同时也有利于吸引投资。 50年期国债即将落地 国债属于安全性最高的一类资产，是国债“发行即售罄”的优势之一。不过，值得注意的是，近期以来，储蓄国债利率不断下调。 据了解，2022年首批、3月发行的两期国债，票面年利率分别为3.35%、3.52%，随后，由于新冠肺炎疫情影响，4、5月连续两个月停发储蓄国债，2022年全年，我国3次下调储蓄国债利率，共降息35个基点。 今年3月10日，今年首批两期储蓄国债正式发行，两期国债最大发行总额均为150亿元，累计发行300亿元，利息分别是3.05%和3.22%，相较去年首批国债，今年国债收益率再次下调。 此次发行的50年期超长国债最终加权中标收益率为3.27%，全场倍数3.54，边际倍数1.2。同时，中债国债到期收益率数据显示，3月23日，50年期国债到期收益率为3.2865%，相比前一次发行的利率有所下降。不过，由于50年期的国债是我国期限最长的国债，目前仍然是利率最高的国债。 在兑付安排方面，本期50Y国债利息按半年支付，每年3月25日（节假日顺延，下同）、9月25日支付利息，2073年3月25日偿还本金并支付最后一次利息。 由于本次发行期限超长，需求方或多为有长期资金配置需求的保险、社保等机构， 有市场观点认为，50年期国债可将其看作服务金融机构的“余额宝”，或更多为金融机构设计。对投资型机构来说，参与的可能性较低。除机构投资者外，个人投资者可在银行国债交易柜台对持有的国债进行转让，并非只能等到持有到期。 据了解，2009年，我国首次发行50年期国债，打破了此前最长期限30年的记录。当时发行额度为200亿元，中标利率为4.3%。 据了解，发行50年期超长期限国债一方面是由于市场对于长期限债券存在需求，尤其是商业银行、保险公司在对金融资产进行配置过程中，需要超长期限债券。此外，从财政资金筹集角度考虑，财政部在筹集长期资金方面也有发行超长期限国债的需求。 我国仍有发债空间 今年，我国发债速度有所提升。 近日，上海、江西、云南等多个地方政府债券发行结果集中披露，福建、贵州等多地的地方政府债券二季度发行计划也相继公开。截至3月中旬，已披露的3月地方债发行计划额度达7432亿元，新增专项债占绝大多数。与此同时，券商也通过发行公司债、次级债、短期融资券三大形式，累计募资3356亿元，同比增长22%。 央行公布的数据显示，今年2月份，债券市场共发行各类债券54724.3亿元。国债发行6730亿元，地方政府债券发行5761.4亿元，金融债券发行8053.5亿元，公司信用类债券发行9297.1亿元，信贷资产支持证券发行213.4亿元，同业存单发行24525亿元。 截至2月末，债券市场托管余额为146.4万亿元。分券种来看，国债托管余额25.3万亿元，地方政府债券托管余额36.0万亿元，金融债券托管余额34.8万亿元，公司信用类债券托管余额32.0万亿元，信贷资产支持证券托管余额2.4万亿元，同业存单托管余额14.3万亿元。商业银行柜台债券托管余额437.5亿元。 在中国社会科学院学部委员、原副院长，国家金融与发展实验室理事长李扬看来，从国家资产负债表的角度看，中国政府债务多，但资产更多，完全可以覆盖负债。也就是说，中国政府是净资产持有者，中国政府部门的净资产在全国总财富中占比在14%左右，远高于一些发达国家。因此，我国还有发债空间。 “更大的力度增加长期国债或者专项债的发行，是积极财政政策的重要一环。建议在一定范围内以国债置换地方政府债务，以此激活地方政府在经济增长中能够发挥的作用。”北京大学光华管理学院教授、院长刘俏建议...

从业内获悉，为引导人身险业降低负债成本，加强行业负债质量管理，银保监会人身险部近日将组织保险行业协会以及国寿、新华人寿、阳光人寿、中邮人寿、中华人寿、中信保诚人寿、光大永明人寿以及信美人寿开展调研。 此次调研内容之一是降低责任准备金评估利率对行业和公司的影响。业内人士认为，当前的金融环境下急需增加金融企业的资本充足度。如果降低责任准备金评估利率，将倒逼一些保险公司补充资本，改善当前的风险状况。但也有人认为，如果评估利率下降，一些保险产品保费相对而言会上升。 聚焦人身险业负债质量管理 具体来看，此次调研主要包括两大方面的内容，其中之一是人身险负债质量管理。 一是公司负债成本情况。包括：普通险预定利率分布、分红险预定利率和分红水平、万能险最低保证利率和结算利率情况、销售费用情况等。 二是公司负债与资产匹配情况。包括历史投资收益水平、负债与资产期限匹配、成本收益匹配情况等。 三是对公司负债成本合理性的判断，如果认为负债成本不合理，说明公司下一步拟采取的措施。以及对监管部门或行业协会推动行业降低负债成本、提高负债质量的意见和建议。 调研人身险负债质量管理的背景之一是，2022年是偿二代二期工程落地实施的首个完整年度。在新规影响下，我国保险业整体偿付能力水平较上年有所下降，其中人身险核心偿付能力充足率下降幅度较大。 近期保险行业协会在收集业内人身险公司关注的问题时也发现，近年来宏观经济环境复杂多变，保险公司资产端估值下行，认可资产下降，导致可资本化的偿付能力风险评分下降。此外，伴随监管标准趋严，保险机构的操作风险、战略风险、声誉风险、流动性风险的固有风险评分更加严苛，不少公司的评级也随总体评分降低出现下滑。新规的实施对保险公司偿付能力充足水平及资本补充压力等带来的影响仍需保持关注。 降低责任准备金评估利率的影响 另外，此次调研的内容还包括降低责任准备金评估利率对行业和公司的影响。公司方面，主要是降低责任准备金评估利率对新产品定价、存量业务退保、销售行为、市场竞争变化分析等的影响。 为何聚焦降低责任准备金评估利率？龙湾湖智库首席经济学家陈辉对财联社记者表示，降低责任准备金评估利率，会使一些保险公司负债额度增加，就导致利润和净资产的减少。这样一是可以限制部分公司业务的发展，另外可以倒逼一些保险公司补充资本。 “2022年以来保险业投资收益率在下降，特别是当前环境下，保险公司投资端的压力越来越大，通过降低责任准备金评估利率，可以倒逼保险公司补充资本，改善当前的风险状况。而且从全球来看，发生金融危机的风险在加大，因此当前急需增加金融企业的资本充足度。”陈辉表示。 有业内人士对财联社记者表示，“责任准备金评估利率直接跟定价利率挂钩的，降了就是要降定价利率，降低保险公司负债端成本，避免保险公司为了弥补负债端成本激进投资”。 兰迪律师事务所合伙人陈禹彦对财联社记者表示，近五年以来评估利率其实都在不断降低，主要是因为市场行情下行，评估利率降低意味着保险资金再次分红投资的能力下降。 他认为，如果评估利率下降，保险产品相对而言价格就会上升。“产品如果要达到跟原来相同的收益的话，产品保费就要上升。评估利率下降对一些主打性价比的寿险公司影响会比较大，因为价格会上浮。对大公司影响较小，因为大保险公司主打品牌溢价和服务等，并不是单纯拼价格。”          ...